تعهدی در بازار سرمایه

تعهدی و استفاده از آن می تواند به عنوان ابزاری باشد که پویایی بازار سرمایه را بیشتر و بیشتر کند و سرمایه گذارانی که در بورس تهران معامله میکنند هم بتوانند در هنگام سهم از رشد قیمت سهام شرکت منتفع شوند و هم به هنگام ریزش قیمت از کاهش آن منتفع شوند. به بیان ساده تر تعهدی به این معنی است که پیش بینی میکنید قرار است قیمت سهام یک شرکت در آینده کاهش یابد و شما با  سهم در این حالت میتوانید وارد موقعیت معاملاتی شوید و در نهایت با کاهش قیمت سهم در آینده سود کسب کنید. در این مقاله در خصوص تعهدی و استفاده از آن به عنوان یک ابزار معاملاتی در بورس تهران توضیح دهیم و مفهوم کلی آن را بیان کنیم.

 

تعریف کلی تعهدی در بازار سرمایه

تعهدی یکی از ابزارهایی است که در حالت متعارف به دو حالت استفاده می شود که شامل  کسب سود از بازار منفی و پوشش ریسک می باشد. در حالت عادی سرمایه گذار با سهام شرکت و افزایش قیمت سهم منفعت میبرد ( همان که در حال حاضر در بورس معامله میکنید)  اما در تعهدی در حالت اول فردی که سهم ندارد ولی پیش بینی میکند که قیمت سهم در آینده کاهش پیدا میکند، موقعیت گرفته و با پایین آمدن قیمت اقدام به سهم میکند و در واقع قرض خود را ادا میکند. در این حالت نده با سهم در قیمت بالا و سپس سهم در قیمت پایین‌تر، منفعت کسب می‌کند. در حالت دیگر، سرمایه گذار مالک سهام شرکت است ولی ممکن است فکر کند که قیمت سهام شرکت موقتا کاهش می یابد؛ به همین دلیل اقدام به اخذ موقعیت تعهدی میکند . در این حالت سهامدار خود را در مقابل بالا یا پایین آمدن قیمت پوشش داده است (زمانی که قیمت افزایش می یابد سود میکند و در موقعیت تعهدی زیان می‌کند و بالعکس اگر قیمت سهم کاهش یابد، مالک از بابت داشتن سهم متحمل زیان میشود؛ ولی در موقعیت استقراضی سود کسب می‌کند) و بدین تریتیب میزان ریسک خود را کاهش میدهد. این سازوکار تعهدی نام دارد . درواقع تعهدی در ۵ گام خلاصه می‌شود:

 

گام اول: قرض کردن سهم

گام دوم: سهم در قیمت جاری بازار

گام سوم: منتظر ماندن برای کاهش قیمت سهم

گام چهارم: آن سهم از بازار

گام پنجم: بازگرداندن سهم به صاحب آن و شناسایی سود

 

short selling

 

مثال تعهدی ( استقراضی در بورس )

در مراحل قبلی در خصوص تعهدی و حالت های مختلف آن صحبت کردیم. در بخش بعدی قصد داریم با ذکر یک مثال در خصوص تعهدی کامل توضیح دهیم. فرض کنید که قیمت سهم وساخت در بازار ۲۰۰۰ تومان است و شما با استفاده از ابزار تحلیل تکنیکال و یا تابلوخوانی و بازار خوانی پیش بینی میکنید که قرار است قیمت این سهم در آینده  کاهش یابد. در این حالت میتوانیم با استفاده از معاملات استقراضی در بازار سرمایه سود کسب کنیم. در ادامه گام های ذکر شده در بالا را همراه با مثال توضیح میدهم.

گام اول : در گام اول فرض کنید که ۵۰۰۰ سهم وساخت را از یکی از سهامداران قرض می‌گیریم.

گام دوم : در گام دوم ۵۰۰۰ سهم وساخت را با قیمت ۲۰۰۰ تومان در بازار می یم. ( تعهدی )

گام سوم : در گام سوم صبر میکنیم تا قیمت ( به عنوان مثال بعد از ۵ روز ) ۲۰۰ تومان کاهش یابد.

گام چهارم : در گام بعدی و بعد از کاهش قیمت ۵۰۰۰ سهم را به قیمت ۱۸۰۰ تونمان اری میکنیم.

گام پنجم : در گام آخر ۵۰۰۰ سهمی را که قبلا قرض گرفته ایم، پس می دهیم و مبلغ باقیمانده حاصل از این و به عنوان سود در این معامله شناسایی می کینم. سود حاصل از این معامله به صورت زیر محاسبه می شود.

۵۰۰۰*(۲۰۰۰-۱۸۰۰) = تعداد سهم* ( قیمت – قیمت )

البته در محاسبات مربوط به سود و زیان باید خواب سرمایه و کارمزد معاملات را نیز در نظر گرفت.

منبع: economice365


eghtesad365

زیان سهامداران بورس چه زمانی جبران می‌شود؟

 

این موج ناامیدی در حدی است که سهامداران خرد را به تجمعات اعتراضی کشانده است و برخی اعلام می‌کنند که از معامله دست کشیده و منتظر جبران ضرر و خروج از بازار هستند. در ادامه برخی از نظرات مخاطبان تجارت‌نیوز را در این‌باره می‌خوانید:

«اونی که تو بازار فعلی میخواد بخره قطعا نمیترسه مثل سوپرمنه»

«من خارج شدم بعد از سه ماه .این بورس پیشکش به مقامات و حقوقی ها»

«این دقیقا” واقعیت اقتصاد ورشکسته ایران است تمام شرکت ها به مدد گزارش های دروغین سودآورند . عواملی مثل pe و غیره به دروغ اعلام میشود .»

«نه ب و نه بید»

«از بیست مرداد ۹۹ تقریبا هر روز تحلیل گران  پیش بینی رشد دارند و ما سرمایه مان از آن تاریخ نصف شده است.»

«هی اصلاح هی اصلاح جمع کنید این بساط رو تو رو قرآن »

«تو رو خدا ی کمی به فکر مردم باشید با اصرار شماها ما اومدیم توی بورس وگرنه بورس برای سر قبر پدرم می خواستم زندگیم به باد رفت به قرآن»

«پولهایمان که همه وام و طلا وماشین بود پودر شد خدا خیرتان بدهد»

«خدا لعنت کنه باعث و بانی این وضعیت بورس رو»

«بورس ایران جوکه. همه چیزشون جوکه»

زیان سهامداران بورس چه زمانی جبران می‌شود؟

 

غلامرضا سلامی، تحلیلگر ارشد بورس درباره این وضعیت به تجارت‌نیوز می‌گوید که نااطمینانی سرمایه‌گذاران به عملکرد دولت در بورس موجب خروج سرمایه شده و بازگشت اطمینان به این بازار و انتظار جهش‌های صعودی گذشته، دور از ذهن به نظر می‌رسد.

او تاکید می‌کند که جبران زیان سهامداران به سادگی ممکن نیست مگر اینکه در بلندمدت بازار ترمیم شود.


eghtesad365

چنگال اندرو یکی از ابزاری است که توسط دکتر آلن اندروز به دنیای معاملات معرفی شده است و کاربردهای متنوعی دارد.

طریقه رسم چنگال اندرو:


برای رسم چنگال اندرو احتیاج به سه نقطه پیوت می‌باشد. مفهوم پیوت‌ها در جلسات اولیه سلسله مباحث آموزشی به صورت کامل تشریح شده است. به منظور یک یادآوری کلی باید اشاره کنیم که پیوت‌ها نقاطی هستند که در آنها شاهد چرخش بازار هستیم. برای رسم چنگال اندرو سه پیوت مورد نظر باید یکی از دو حالت زیر را داشته باشند.
سقف - کف - سقف
کف - سقف -کف
عموما بهتر است برای رسم چنگال از پیوت‌های ماژور استفاده شود. (نقاطی که در آنها چرخش اصلی صورت می‌گیرد). نحوه رسم چنگال نیز به این صورت است که پیوت دوم و سوم را به هم متصل کرده و از نقطه پیوت اول خطی رسم می‌کنیم که از نقطه میانی خط واصل پیوت دوم و سوم عبور نماید. برای مثال به شکل زیر که نحوه رسم چنگال بین سه پیوت کف-سقف-کف را نمایش می‌دهد توجه کنید:

همان‌طور که در این شکل دیده می‌شود از اولین پیوت یعنی نقطه A که یک کف می‌باشد به نقطه میانی خط و اصل B و C خطی رسم شده که پایه چنگال را تشکیل می‌دهد و به آن خط میانی یا median line گفته می‌شود. پس از این، از دو نقطه B و C خطوطی به موازات خط میانی رسم می‌شود تا چنگال به صورت کامل شکل بگیرد. شکل زیر به طریق مشابه روش رسم چنگال برای سه پیوت به شکل سقف-کف-سقف را نشان می‌دهد.
توجه کنید که ترتیب سقف‌ها و کف‌هایی که برای رسم چنگال به آن اشاره شد از اهمیت بالایی برخوردار است و در صورتی که این توالی رعایت نشود نحوه رسم چنگال صحیح نخواهد بود. از طرف دیگر باید توجه داشت که در هنگام رسم اولیه چنگال، قیمت نباید از خطوط بالا و پایین چنگال که به موازات خط میانی رسم شده اند عبور کرده باشد.

چگونه از چنگال اندرو در معاملات خود استفاده نماییم؟


همان‌طور که در توضیح نحوه رسم چنگال اندرو اشاره شد خط میانی چنگال (median line) از اهمیت خاصی برخوردار است. عموما وقتی با استفاده از سه پیوت اقدام به رسم چنگال می‌کنیم و قیمت از آخرین پیوت شروع به حرکت می‌کند تا حد زیادی تمایل برای رسیدن به خط میانی چنگال وجود دارد. برای مثال به شکل زیر که مربوط به نمودار قیمتی سهم سرمایه گذاری توکا فولاد با نماد وتوکا می‌باشد توجه کنید:

مشاهده می‌کنیم که یک چنگال با استفاده از سه پیوت سقف-کف-سقف رسم شده است. همان‌طور که می‌بینیم قیمت پس از اصلاح از سومین پیوت یعنی سقف با افت همراه شده و تا خط میانی چنگال نزول نموده است.

منبع: دنیای اقتصاد


eghtesad365

صندوق دارا دوم تا پایان سال عرضه می‌شود

فرهاد دژپسند در خصوص عرضه صندوق دارا دوم گفت: کمیته‌ای با هدف رصد دقیق شرایط و مقتضیات تشکیل شده و زمان دقیق عرضه صندوق دارا دوم و صندوق فولادی‌ها را تعیین می‌کند و اگر شرایط فراهم و زمینه مشارکت عموم و فراگیری عرضه مهیا باشد باقی‌مانده سهام دولت در سه بانک‌ تا پایان سال جاری عرضه خواهد شد.

وی افزود: در صدد تسریع انتقال مالکیت و مدیریت شرکت‌های دولتی در فهرست واگذاری و باقیمانده سهام دولت در بسیاری از شرکت‌ها به بخش خصوصی و عموم مردم هستیم. تجربه دنیا ثابت کرده بخش خصوصی پیشران توسعه است.

این مقام مسئول ادامه داد: هدف از واگذاری‌ها انتقال مالکیت و مدیریت بنگاه‌های دولتی به بخش خصوصی بوده تا با پررنگ شدن نقش این بخش در اقتصاد، حضور دولت به صورت مستقیم کمتر شود.

دژپسند گفت: دولت باید به وظایف حاکمیتی ازجمله تگذاری، تنظیم گری و ریل‌گذاری به جای تصدی‌گری بپردازد. چرا که در این صورت کارایی اقتصاد با محور شدن بخش خصوصی در اقتصاد و منحصر شدن کارکرد دولت در ت گذاری و نظارت، افزایش می‌یابد.

منبع: تجارت نیوز


eghtesad365

تبلیغات

آخرین ارسال ها

آخرین جستجو ها

آیدانیتو فضای هوشمند مشاوره و آموزش ایران منیجر حواسم به توئه maspad talararoos صفحه مشتریان سامانه املاک پناه جو